SK keyfoundryは8インチ(200mm)ファウンドリ能力の拡大に約900億ウォン(約6400万米ドル)を投じることを決定した。これは、従来から既存ラインの維持を優先し新規追加を控えてきた同社にとって注目すべき方針転換である。この動きの引き金は中国関連の需要逼迫だ。

この戦略的シグナルは、投資額そのものより重要な意味を持つ。200mm製造能力は、電源管理IC、ディスプレイドライバー、アナログ、マイコンといった、EVから産業機器まであらゆる製品に使われる地味な半導体の生産拠点である。過去10年間、業界は最先端ロジックを追求する一方でこれらのラインへの投資を怠ってきた。今、中堅ファウンドリが自らの資本規律を破ったことは、成熟ノードの底が固まりつつあり、軟化していないことを示唆する。中国のファウンドリは200mm需要を積極的に吸収し、国内供給体制を構築しており、これによりグローバルな生産能力がより逼迫し、地政学的に分断されたプールへと引き込まれている。レガシーチップが安価で豊富に供給され続けると想定してきた購入者は、認識を改めるべきだ。

世界的に2つの影響が予想される。供給過剰懸念の時期を経て、価格決定力が特殊ファウンドリ側に移行すること、そしてアナログ・電源分野における中国集中リスクへの監視が強化されることだ。2021〜2022年の供給不足を経験した自動車メーカーや産業機器OEMは、2ドルの部品が4万ドルの製品を停止させうることを理解している。

日本にとって、これは電源・アナログ分野の有力企業の財務に直接影響する。Renesas、Rohm、Toshiba、Mitsubishi Electricはまさにこれらのカテゴリーで事業を展開しており、日本の自動車・工場自動化基盤は200mm製品の大口需要家である。供給逼迫と価格上昇は国内デバイスメーカーに有利だが、これらのチップを長寿命製品に組み込むTier-1・Tier-2サプライヤー、ロボット統合業者、装置メーカーにとっては諸刃の剣となる。

日本の調達・製造チームへの実務的な示唆は、成熟ノード供給を再び戦略変数として扱い、コモディティ扱いしないことだ。単一地域からの調達を分散し、次回の需給逼迫時ではなく今すぐ長期的な割当交渉を行い、供給制約のある部品に製品を縛り付ける設計選択を見直すべきだ。国内工場向け自動化システムを構築するSIerや産業システムチームは、導入スケジュールを確定する前に部品調達期間をストレステストすべきである。