見出しは製品レビューのように読めるが、戦略的シグナルは構造的なものだ。中国の挑戦者が、手頃なプレミアムカテゴリーを定義した中国発のブランドであるAnkerを、高価格帯の裁量的電子機器ニッチ市場で追い抜いたのである。興味深いのは、JMGOがAnkerを打ち負かしたという点で、これは競争が今やトップレベルで中国企業同士のものとなり、欧米や日本のブランド(Epson、Sony、BenQ)が会話からほぼ完全に姿を消していることを意味する。
これはグローバル経営者がドローン(DJI)、EV(BYD)、家電製品(Hisense、Roborock)で展開されるのを目撃してきたパターンを反映している。中国企業はまず価格で勝利し、次に機能の充実度で、そして最終的には既存企業がブランドと知財の堀が持続可能だと想定していた領域で真の技術的リーダーシップを発揮する。プロジェクターを可能にしているのは、レーザー/トリプルレーザー光源、MEMSベースの動的補正、Android TV統合の成熟である。これらは中国のサプライチェーンが深いコストと反復の優位性を持つサブシステムだ。基礎となるコンポーネントがコモディティ化すると、ソフトウェアとチューニングを所有する垂直統合ブランドが利益を獲得する。
欧米のハードウェア企業にとってのリスクは、機会の窓が狭まっていることだ。規制による防壁のないカテゴリー(通信やチップとは異なり)では、この上昇を遅らせるものはほとんどない。SonyとEpsonはホームシアターの信頼性を依然として保持しているが、独立系レビュアーが2,000ドル級の中国製品を確立されたフラッグシップよりも優れていると評価すると、信頼性は急速に失われる。ポータブルプロジェクターのTAMは依然として限定的だが、これは橋頭堡として機能する。DJIがエンタープライズ、農業、シネマ機器に拡大する前に使用したのと同じ戦略だ。
政策的な側面もある。米中の緊張がスマートTV、カメラ、ルーターといった接続型家電製品の監視へと向かう中、常時接続とカメラ支援オートフォーカスセンサーを備えたAndroid駆動のプロジェクターは、新たなデータセキュリティ論争の真っ只中にある。TP-Linkや中国製IoTについて提起された同じ質問が、最終的にプロジェクションおよびスマートディスプレイハードウェアにも及ぶと予想される。
推奨される行動:既存企業はスペック競争をやめ、エコシステムのロックイン、コンテンツパートナーシップ、そして欧米の購入者が対価を払う差別化要因としての認証されたプライバシーポジショニングに注力すべきだ。投資家は、次にグローバル小売および資本市場への拡大を目指す中国の家電ブランド(JMGO、XGIMI、Anker/Soundcore)を追跡し、DJIの軌跡がすでに示している規制の不安定性を織り込むべきである。
