Lam Researchは5年間で30億ドル以上を世界のR&D拠点網拡張に投じ、半導体メーカーがより複雑なAIシリコンへと進む中、実験能力を50%以上引き上げる見通しだ。

ここでの戦略的シグナルは金額そのものではなく、ボトルネックが今どこにあるかだ。ロジックとメモリがゲートオールアラウンドトランジスタ、先端パッケージング、ハイブリッドボンディングへと移行する中、難題はプロセスの設計から、それを十分な速度で反復することへとシフトした。実験能力——装置メーカーが顧客と共同でレシピを開発するために実行できるウェハーレベル試験の数——が、競争優位の真の通貨となりつつある。ラボのスループットを先行投資することで、Lamは TSMC、Samsung、Micronのロードマップのより早期段階に食い込もうとしている。そこでは、装置選定が量産開始の数年前に事実上固定される。共同開発ループを制する者が導入ベースを獲得し、その後10年間続くサービスとスペアパーツの年次収益を手にする。

これは構造的に不確実な需要サイクルに対する防御策でもある。AIへの設備投資は活況だが、輸出規制はかつて装置販売の大きなシェアを吸収していた中国市場を分断した。R&Dの差別化を深めることは、出荷台数が政治的に不安定になる際に、装置ベンダーが利益率を守る手段なのだ。

日本にとって、これはエッチングと成膜でLamと真正面から競合するTokyo Electronに直撃する。Tokyo Electronは日韓のファブとの緊密な共同開発から優位性の多くを得ている。ラボ能力の軍拡競争は、TEL、Screen、Kokusai Electricに対し、同等の投資をするか初期段階の設計組み込みポジションを譲るかの圧力をかける。上流の材料層——信越化学、JSR、東京応化工業——はいずれにせよ恩恵を受ける。より多くの実験サイクルは、先端フォトレジスト、ウェハー、特殊化学品の消費増を意味するからだ。

より重要な示唆はRapidusと日本の2nm構想に対するものだ。主要装置メーカーが最先端の実験を少数のグローバル拠点に集中させる世界では、日本の新ファブがその共同開発帯域への優先アクセスを得られるのか、それとも大口顧客の後ろで待つのか、という問いが生じる。日本のSIerやエンタープライズIT担当者がこれを直接感じることはないが、メモリとロジックの価格変動がサーバーとデバイスコストに波及する形で間接的に影響を受ける——今日の装置R&D判断が、彼らが2027年に交渉するハードウェア予算項目を設定するという事実を思い起こさせる。