先端ロジックファウンドリ市場は2022年以降、一強状態だった。TSMCはApple、NVIDIA、AMD、Qualcommを囲い込み、一方でSamsungの3nm GAAは技術的には有望ながら、30〜40%台と噂された歩留まりに悩まされ、Qualcommすら競合に奪われた。意味のある歩留まり回復の報道が本物なら、サプライチェーン全体の戦略ロジックは変わる。

直近のドライバーは価格でも性能でもなく、集中リスクだ。ファブレス大手はこの2年間、世界で最も重要なチップを地政学的な火種の近くに集中する施設から単一調達することに、静かに不安を抱えてきた。信頼できるSamsungのセカンドソースは、米国顧客に調達判断であると同時に保険にもなるヘッジを与える。最初に動くのはBroadcom、Marvell、そしてGoogle、Amazon、MicrosoftのハイパースケーラーASIC計画だろう。彼らのカスタムシリコンは、絶対的な最先端性能の誇示よりも、容量確保に敏感だからだ。

装置・材料エコシステムにとって、これは本当に両刃の剣だ。コート／デベロップトラックで90%以上のシェアを持つTokyo Electron、Advantest、Disco、SCREENに加え、Shin-Etsu、SUMCO、JSR、Resonacはいずれも、SamsungのPyeongtaek P3/P4立ち上げから恩恵を受け、2026〜2027年に二桁の売上成長を得る可能性がある。だが本格的なSamsung-TSMC二強体制は、両巨人にサプライヤーを締め付ける力も与える。TSMCはすでに主要ベンダーへ10〜15%のコスト削減を求めている。信頼できる2番手の存在は、その刃をさらに鋭くするだけだ。現実的な中期的結論は、売上上振れだけでなくマージン圧縮でもある。

より鋭い打撃を受けるのはRapidusだ。IBM由来の2nm計画は2027年の量産を目指すが、Samsungがすでに3nm GAAを手なずけているなら、その提案の新規性は薄れる。1.7兆円超の公的資金が投じられている以上、Rapidusは二強が追わないニッチ、すなわち自動車・産業向けASIC、防衛、宇宙へ強く軸足を移し、予定よりはるかに早くアンカー顧客を確保しなければならない。

推奨される行動は次の通りだ。装置・材料企業は受注を待つのではなく、Samsungとの共同開発契約を加速すべきだ。チップ設計企業はTSMC依存を下げるため、Samsungを正式にセカンドソースとして認定すべきである。そして各国の政策立案者は、ファウンドリ多様化を冗長性ではなく産業戦略として扱うべきだ。単一の最先端ファブが支配する時代は終わりつつある。そして勝者は、その変化を最初に織り込んだ企業になる。