FPTは、ベトナムのバクニンにおけるチップ検査・パッケージング施設での試験稼働を開始し、まず検査から着手し、年間最大3億ユニットの処理能力を持つ6ラインを稼働させており、パッケージングは後に続く予定だ。

戦略的重要性は、量ではなく後工程にある。組立・パッケージング・検査(OSAT)は、サプライチェーンの静かなチョークポイントであり、台湾、中国、マレーシアに大きく集中している。買い手はこの3年間、前工程の製造の多様化に費やしてきたが、後工程の能力は立ち遅れていた。ベトナムの参入企業は、たとえ規模が控えめであっても、すでに'中国+1'の組立作業を吸収している地域において、OEMに第2または第3の認定パスを提供するため重要だ。検査から始めるのは賢明な参入方法である。先進パッケージングに比べて必要な資本が少なく、プロセスの機密も少なく、FPTが歩留まり管理と顧客信頼を構築し、その後、チップレットや異種統合がより多くのマージンを後工程に押し上げるにつれて、価値曲線を上昇できる。

より難しい問題は実行である。OSATは薄利多売で信頼性を重視するビジネスであり、認定サイクルは長く、スイッチングコストは高い。物理的な半導体オペレーションに移行するITサービス企業は、意図だけでなくプロセス管理を証明しなければならない。これを試験的取り組みではなく構造的転換として扱う前に、名前の出た主要顧客とパッケージング認証に注目すべきだ。

日本にとって、その角度は具体的だ。FPTはすでに、日本における大規模な事業を通じて日本企業にとって最大規模のオフショア開発パートナーの一つであり、国内の人材不足に直面する銀行、製造業者、SIerに対してソフトウェアエンジニアリングと保守を長年提供してきた。チップ後工程作業への進出は、その関係をコードからシリコンへと拡大し、自動車や産業センシング分野の日本のデバイスメーカーに、前工程のTSMC熊本やRapidusを補完するニアショアの検査オプションを提供する。

日本のSIerとメーカーは、これをテンプレートとして読むべきだ。彼らが労働コストの手段として扱うオフショアベンダーは、スタックの上位に能力を構築している。早期に認定と共同投資を確保する企業は多様化した後工程基盤を獲得するが、待つ企業は、より動きの速い韓国、台湾、米国の買い手に能力が約束されていることに気付くかもしれない。今求められる計画作業は、また別の前工程ファブの見出しではなく、後工程エクスポージャーのサプライヤーマッピングである。