Huaweiの投資部門であるHubble Technologyは、約2ダースの光電子企業に少数持分を取得し、AIデータセンターが必要とする高速光学部品の専属供給基盤を構築している。MarvellによるLumentum買収も、マーチャントシリコン側から同じ方向を示している。所有モデルは異なるが、結論は同じだ。光インターコネクトは戦略的なボトルネックとなり、もはやコモディティではない。

グローバルな意味合いは、コンピュート性能だけでなく帯域幅がAIクラスターの規模を制約するようになったことだ。アクセラレータが800Gや1.6Tリンクに向かう中、レーザー、電気光学変調器、フォトニックパッケージングが制限要因となる。この供給を支配する者が、展開ペースを支配する。Huaweiのアプローチは、1社を買収するのではなく多数の専門企業に株式を分散させることで、米国の輸出規制に対するヘッジとなっている。少数株式は、完全買収が招く精査を避けながら、割当とロードマップへの影響力を確保する。欧米のハイパースケーラーやチップメーカーも、独自の長期光学部品契約と垂直統合案件で対応し、すでに供給制約のある市場をさらに逼迫させるだろう。

日本にとって、これは機会でもあり脅威でもある。日本のサプライヤーは、フォトニクス材料、レーザーダイオード、光ファイバー部品において真の深みを持ち、数十年にわたる精密製造投資は容易に複製できない分野だ。サプライチェーンが米国陣営と中国陣営に分裂する中、中立的で高品質な日本のベンダーの戦略的価値は高まるが、地政学的な境界線が固まる中で、どちらの陣営に供給するかという困難な選択を迫られる。

日本企業やSIerにとっての教訓は、AIインフラ計画がGPU調達で完結しなくなったことだ。データセンター構築とそれを設計するインテグレーターは、かつて半導体不足をモデル化したように、光学部品のリードタイムとシングルソースリスクをモデル化しなければならない。国内AIデータセンターに関して助言するSIerは、インターコネクト調達を取締役会レベルのサプライチェーン問題として扱い、数四半期にわたる遅延や、希望する光学部品が上流の大口顧客によって密かに確保されている可能性を織り込むべきだ。