チップ製造装置不足が日本の装置メーカーに交渉力をもたらす

AI主導のfab拡張により一部の装置のリードタイムが2年を超えたため、チップメーカーは現在、2029年まで出荷されない装置の交渉を行っている。具体的な日付よりも重要なのは、次の建設サイクルに向けた生産能力が、fabの着工時ではなく今まさに割り当てられているという事実である。

世界的な影響は、価格決定権を持つ主体の変化である。資本ではなく納入枠が制約要因となる場合、装置ベンダーは顧客を選別し、より確実なコミットメントを要求し、サイクルを通じてマージンを保護することができる。購入側にとって、3年から4年先の発注は、需要予測の問題をバランスシート上の問題に転換する。需要予測を誤れば、減価償却する装置や没収される手付金を抱えることになり、保守的すぎる予測では、競合他社がすでに確保した生産能力から締め出される。これは最大手で資本力のあるfabに有利に働き、不確実なAI需要に対して数年分の設備投資をコミットできない二流プレーヤーとの格差を拡大させる。

また、隠れた脆弱性も存在する。複数年のバックログは強さのように見えるが、それは軟化する可能性のあるAI受注の想定に基づいて構築されている。モデル学習や推論需要が横ばいになれば、今日ベンダーを保護しているのと同じリードタイムが、過去のメモリーやファウンドリーの景気後退期に起きたように、明日にはキャンセルと再交渉の懸念材料となる。

日本にとって、これは異例に有利な状況である。日本の装置エコシステムは、最も供給不足の装置、すなわち成膜とエッチング、洗浄とコーター・デベロッパー・トラック・システム、テストとダイシング、そしてEUV検査のチョークポイントに位置している。この層の企業は、複数年のバックログへの可視性と、ここ数年にない強力な交渉ポジションを獲得しており、これが国内の装置製造とそのコンポーネント・サプライヤーにおける持続的な設備投資と雇用を支えている。

日本のfabとそれらにサービスを提供するSIerは、リードタイムの壁を計画上の必須事項として読み取るべきである。生産能力、クリーンルーム建設、新ラインを取り巻く制御・MESソフトウェアは、現在のオーダーブックではなく、2028年から2029年の納入を見据えて計画されなければならない。半導体クライアントを支援する開発・自動化チームは、より長いプロジェクト期間を予期し、ソフトウェアのタイムラインだけでなく、装置納入リスクもロードマップに織り込むべきである。