SEMIは、EUに対してChips Act 2.0を工場建設から供給網の強靭性とバリューチェーン全体への投資へと拡大するよう求める9つの提言を提示した。表向きのメッセージよりも、その背景にある意味の方が重要だ。

最初のChips Actは本質的に先端工場プログラムであり、先端ロジック生産能力を国内に持つことが主権につながるという前提に立脚していた。しかしこの命題は時を経て説得力を失った。欧州の真の強みは工場そのものではなく、その周辺のレイヤー、つまりEUVリソグラフィ、特殊材料、パワー半導体、精密加工装置にあった。TSMCやSamsungの経済合理性に対抗して最先端ウェハ生産能力を追い続ける2.0は、欧州が構造的に不利な領域に資本を注ぎ込むリスクがある。より賢明な戦略、そしてSEMIが促しているのは、欧州がすでに価格決定力と代替不可能な知財を握る装置・材料のチョークポイントに注力を倍増することだ。

これは世界的に見て、産業政策がトロフィー工場から供給網の深さへと成熟しつつあるシグナルだ。米国、日本、韓国も、華やかさに欠けるスタックの中間部分、つまりガス、フォトレジスト、成膜装置、検査・パッケージングで対応を迫られることが予想される。特に先端パッケージングが新たな競争の主戦場となりつつあり、これを無視する国家戦略は過去の戦争を戦っているに等しい。

日本にとって、これは遠い欧州の内部事情ではなく直接的な関係がある。日本企業はSEMIが欧州に優先を求めている分野、つまり半導体材料、化学薬品、検査・成膜装置でまさに支配的地位を占めている。材料・装置中心のChips Act 2.0は、日本の既存ポジションを事実上認証し、欧州内で生産能力を構築する日本サプライヤーへの需要を拡大する可能性がある。しかし同時に競争も招く。欧州が国内の材料・装置企業を補助金で支援すれば、日本の既存企業は今後10年間、最も収益性の高いニッチ市場で国家支援を受けたライバルに直面するかもしれない。

Rapidusをはじめとする日本独自の先端ノード戦略にとって、欧州の方向転換は警告的なデータポイントだ。これは先端ノード工場単独では強靭性も収益も生み出さず、日本の持続的な優位性は上流にあることを示唆している。日本のSIerや企業のITチームにとって、短期的な教訓は調達リスク管理にある。多地域にわたる半導体政策の分断は、より長く、より政治化されたハードウェアサプライチェーンを意味する。AIインフラやデータセンター構築を計画する企業は、単一の安定した供給基盤を前提とせず、競合する補助金制度をまたいだ部品調達をモデル化すべきだ。