Alibaba は Qwen 2.5 ファミリーを全ティアで無料化したが、自社クラウド経由に限定している。これは教科書通りの "モデルを売る" から "インフラを売る" へのピボットだ。これは気前の良さではない。LLM 層のコモディティ化の終盤戦がリアルタイムで進行しているのである。

経済性は容赦ない。推論の単位コストは 18 カ月で約 80% 低下し、単独モデルの収益化を成り立たなくした。Baidu、Tencent、Huawei は同じプレイブックへ収束しており、Meta's Llama のオープンウェイトと DeepSeek's の攻撃的価格設定は、西側にも同一の圧力をかけている。戦略的価値は、重みから周辺スタックへ決定的に移っている。オーケストレーション、ファインチューニングパイプライン、GPU 容量、そして決定的にはデータがどこに存在するかだ。投資家にとって、これは AI テーゼを組み替える。モデルそのものではなく、通行料を取る道路、つまりクラウド、シリコン、ガバナンスツールに賭けるべきである。

直接の犠牲者は、純粋なモデルベンダーと、独自 LLM に差別化を依存していた中堅 SaaS 企業だ。AWS Bedrock、Azure OpenAI、Google Vertex は新たな価格圧縮に直面し、AI 容量を上乗せ価格で再販するシステムインテグレーターを圧迫する。自社のビジネスモデルがモデルを商品と想定している企業は、2026 年までに新しい計画を必要とする。

しかし対抗策も同じくらい明確だ。EU GDPR と AI Act から、政府、金融、医療、防衛データで外国クラウド利用を制限する経済安全保障法制まで、データ主権レジームは価格から隔離された "ソブリンクラウド" ティアを作る。地政学が機微データの所在を決めるとき、ハイパースケーラーは規制ワークロードを価格だけで勝ち取ることはできない。これこそ、コモディティ化の波を生き残る構造的な堀である。

世界の経営者に向けた三つの行動。第一に、CIO は 2026 年予算で "モデルコスト" と "インフラコスト" を分離すべきだ。ロックインの可視性がなければ、複数年 TCO は予測不能である。第二に、マルチ LLM オーケストレーションレイヤーを標準化し、ワークロードごとにモデルを交換可能にして、単一ベンダー依存を無力化する。第三に、地域・専門プレイヤーはフルスタックの野心を捨て、主権、コンプライアンス、ドメイン特化に資源を集中すべきだ。モデル層がゼロへ向かうなかで、残された唯一の防御可能な地盤である。