インドの半導体戦略は、より困難な第二段階に入りつつある。大型ファブやパッケージング投資を誘致することは容易な部分だった。設計、製造装置、材料、研究開発、人材育成にわたる自己強化型エコシステムの構築こそが、ほとんどの国の半導体構想が頓挫する段階である。SEMICON India 2026をめぐる議論の枠組みは、ニューデリーがこの点を理解していることを示唆している。国内に装置ベンダー、化学品・ガス供給業者、訓練された技術者、設計ハウスの基盤を持たないファブは、補助金に依存した組立ラインにすぎず、産業能力とは呼べない。

世界的に見れば、これはサプライチェーン分散化のもう一つの軸として重要である。最先端ロジック半導体の重心は台湾のTSMC、そして次第にアリゾナに置かれたままだが、世界は地政学リスクを回避するため、組立・検査・成熟ノード製造能力を意図的に分散させている。インドの強みは最先端製造ではなく、豊富な設計エンジニアリング人材と、パッケージング(OSAT)における'China+1'拠点としての説得力ある提案にある。資本集約度が低く、習熟までの時間が短いパッケージングこそがインドの強みだ。インドが最初に競争するのは、2nmではなく、委託組立、成熟ノードのアナログ・パワーデバイス、設計サービスになると予想される。

短期的なリスクは希薄化である。バリューチェーン全体にインセンティブを分散させると、いずれのリンクもスケールに達するために必要な集積度を欠く可能性がある。特に製造装置と超高純度材料は容赦がない。これらは長年の認定プロセスと、補助金だけでは生み出せない緊密なサプライヤーエコシステムを必要とする。

日本にとって、これは脅威というより機会である。日本はファブでインドと競合しない。むしろツルハシとシャベルを売る側だ。Tokyo Electron、Screen、Advantestといった装置メーカー、そしてShin-Etsu、SUMCO、JSR、大手産業ガス企業といった材料メーカーは、ゼロから始まるエコシステムが現地化するまでの十年間、輸入せざるを得ない供給業者そのものである。日印の経済安全保障上の協調は日本企業に優先的な道を与え、インドのエンジニアリング人材は日本の慢性的な半導体人材不足の明白な圧力弁となる。

日本企業やSIerにとって、ここから読み取るべきは、成熟するインドのハードウェアセクター向けの設計・EDAサービス、組込ソフトウェア、バックオフィスITに関する示唆である。すでにインドに大規模な開発拠点を持つ企業は、半導体設計支援とファクトリーデジタル化を副次的な賭けではなく、新たな事業分野として扱うべきだ。戦略的な動きは、どのファブが勝つかを待つのではなく、装置、材料、ツール、人材といったエコシステムの実現者としてポジションを確立することである。