BaiduのApollo Goは累計3億回の乗車を記録した。Waymoの実績のおよそ2.5倍であり、運行コストは1キロあたり約0.85ドル、米国の競合の約半分である。見出しにすべきは規模ではない。自律走行モビリティが技術検証の段階からユニットエコノミクスの競争へ移り、コストリーダーが新興市場の価格期待を定義し始めたという事実である。

そのコスト差を生む仕組みは、サプライチェーン全体にとって重要だ。Baiduは自社のKunlunシリコン上で推論を垂直統合し、HesaiやRoboSenseのような国内プレイヤーからLiDARを既存価格より30～50%低く調達している。この組み合わせは、Southeast AsiaやLatin Americaを狙うあらゆるフリート運営者の部品表をリセットする。Denso、Sonyの車載イメージセンサー、Continental、BoschのようなプレミアムTier-1サプライヤーは耐久性と検証で優位を保つが、十分に良くて安いことが勝つ量産robotaxiプログラムでは価格決定力を失いつつある。戦略的な答えはバーベル型だ。EuropeとNorth Americaでは認証済みプレミアムシェアを守り、他地域では中国製センサースタックとの相互運用性と現地組み立てを構築してコストで競う。

より深いリスクは標準の奪取である。Apollo GoがSingapore、Kuala Lumpur、Jakarta、Bangkok、Manilaへ拡大するにつれ、ASEANの新興MaaSインフラは、データ形式、地図、フリート管理APIにおいて、中国仕様を事実上の標準にする可能性がある。配車レイヤーでGrabやGoJekと組んだ西側および日本のOEMは、いま自律走行レイヤーが別の主体によって定義されていることに気づく。プラットフォーム標準を定める者が、継続的なソフトウェアとデータの経済性を獲得する。ハードウェアOEMは車両の受託製造者になるリスクを負う。

既存勢のプレイブックは明確だ。独自フルスタックだけが関連性を保つ道だと考えるのをやめるべきである。Wayve、Applied Intuition、Tier IV、類似ベンダーは、導入までの時間を圧縮する信頼できる第三者自律走行技術を提供している。競争上の堀は、センサーと計算資源から、フリート運用、HMI、サービスレイヤーの収益化へ移っている。投資家は乗車回数ではなく、kmあたりコストの推移と損益分岐までの時間軸を追うべきだ。3億回という数字は、競争がいまビジネスモデルをめぐるものになったことを示しており、限定的な実証にとどまる企業は、複利が効く唯一の競争で負けている。