Texas Instrumentsは、各ヒューマノイドロボットには少なくとも2,000ドル相当の半導体が必要で、これはEVのおよそ2倍にあたり、現在の需要ではなく将来の波に向けて生産能力を増強していると述べた。この主張は予測としてよりも、アナログおよび電源チップベンダーが次の大量市場がどこにあると考えているかを示すシグナルとして重要である。

戦略的論理は健全だ。ヒューマノイドは、TIが得意とする地味なコンテンツで密集している:電源管理、モータードライバー、センシング、シグナルチェーン部品が、数十の駆動関節全体に渡って複数配置される。GPUとは異なり、これは成熟プロセスノードのシリコンであり、TIの社内300mmファブとコスト構造が優位性となる。需要に先駆けて構築することが難しい部分だ。アナログ設備投資は10年かけて回収されるものであり、TIはヒューマノイド市場がまだ大規模な収益化前の段階でコミットしており、タイミングがずれても減価償却を吸収できると賭けている。AIデータセンター・サイクルに注目する投資家は、ロボティクスのテーゼが製造量に基づいており、モデルのブレークスルーではなく、より遅く、より資本集約的なスケジュールで動くことに留意すべきだ。

リスクは明白だ:2,000ドルという数字は、今日ほとんどの企業が量産していない機械の部品表を前提としている。ヒューマノイドの配備が2020年代後半までパイロット段階にとどまれば、その生産能力はアナログ価格の下落に対して遊休状態となる。これは保証されたスーパーサイクルではなく、典型的なアナログの過剰投資ギャンブルである。

日本にとって、示唆は直接的だ。同国のロボティクス基盤(Fanuc、Yaskawa、Harmonic Drive、Keyence)は、ヒューマノイドが必要とするアクチュエーションと精密モーションスタックの大部分を保有しており、ReneasやRohmなどの国内アナログおよび電源サプライヤーは、TIがターゲットとしているまさにそのソケットで競合している。ヒューマノイドがチップ搭載額の話になれば、日本の部品メーカーは需要の追い風を得るが、価格と供給で先行配置する資本力のある競合にも直面する。

SIerや国内製造インテグレーターは、これを購入トリガーではなく、計画の手がかりとして扱うべきだ。短期的な機会は、統合、安全認証、既存の自動化とヒューマノイドをペアリングする工場現場のパイロットにあり、RPAや固定ロボティクスを置き換えるのではなく補完する作業だ。人手不足の自動化を検討する日本企業は、今日の実証済みハードウェアで調達しつつ、今からヒューマノイドのロードマップを策定し、サプライヤーの生産能力への賭けではなく、配備の経済性がスケジュールを確認するまでコミットメントを可逆的に保つべきだ。