スマートグラスというカテゴリーは、いま転換点を越えた。2025年の出荷台数は約870万台で前年比4倍超となり、Apple、Samsung、Huawei、Xiaomi、Alibabaはいずれも2026～2027年に本格的な投入を準備している。しかしこれをハードウェア競争として捉えると、戦略の核心を見誤る。実際に争われているのは次のOSレイヤーである。常に身に着けられ、常時オンで、常時センシングするAIエージェントが、PCにおけるWindows、モバイルにおけるiOS/Androidと同じように、ユーザーが知能と接触する最初の地点を所有する。

このレイヤーの勝者は、今後10年のコンテキスト、データ、流通のルールを定める。だからこそAppleとSamsungは光学とシリコンを垂直統合し、中国の供給基盤は難所であるLCoSライトエンジン、マルチモーダルノイズ抑制、低照度raw処理で急速に動いている。支配的なエージェントOSが日常装着の習慣を獲得すれば、乗り換えコストは巨大になり、挑戦者はWindows Phoneを葬ったのと同じ壁にぶつかる。カテゴリー標準を定義できる窓は、おそらく2027年までに閉じる。

見落とされている機会はブランド層の下にある。防御可能な価値プールは、micro-OLEDとウェーブガイド光学、度付きレンズ統合、終日装着を可能にする超高密度小型バッテリー、そして音声入力精度を左右するMEMSマイクと骨伝導オーディオである。これらは参入障壁が高く、利益率も高いポジションであり、Sony Semiconductor Solutions、HOYA、TDK、Murata、EssilorLuxotticaエコシステムのような既存の光学・部品サプライヤーは、あらゆるブランドに供給するプラットフォーム非依存の武器商人として不可欠な存在になりうる。

経営者と投資家にとって重要な動きは三つある。第一に、部品リーダーは完成品への野心を捨て、数量配分がまだ進んでいる今のうちにAppleとSamsungとの長期供給契約を固めるべきだ。第二に、光学小売業者と眼鏡チェーンは認定流通を確保し、度付きレンズのフィッティングとカスタマイズを所有しなければならない。これは純粋なEコマース直販モデルには再現できない実店舗の優位である。第三に、政府は先端光学とMEMSを、最先端ロジック半導体と同等の戦略物資として扱うべきだ。

スマートフォン時代からの教訓は明快だ。プラットフォームを持たないなら、完成品を追うのは間違った戦いである。より賢い資本配分は、新しいエコシステムの代替不能な部品層とサービス層を狙うことだ。ポジションが固まるまで、およそ18カ月しか残っていない。