ベンチャーキャピタルの周縁部で静かに逆張りのテーゼが形成されつつある。AIが記録的な資本を吸収する一方で、一部の起業家たちはその逆に賭けている――ユーザーをスクリーンから引き離し、物理的で対面的、そしてアナログな体験へと向かわせるのだ。コネクテッドフィットネスブランドMirrorを構築しLululemonに売却したBrynn Putnamは現在、ソーシャルゲーミングベンチャーBoardのための資金調達を進めており、一方でサイバーデッキDIYコンピューターのサブカルチャーは、テクノロジーは再び触感的であるべきだという前提でバイラル化している。
これをノスタルジアとして片付けるのは誤りだろう。構造的な推進力は現実のものだ。スクリーン疲労、悪化する若年層のメンタルヘルスデータ、そして媒介されない体験にプレミアムを支払う意欲の高まりである。ライブイベント、ボードゲームカフェ、そして体験型小売は近年、ほとんどのデジタルエンターテインメントカテゴリーを上回る成長を遂げている。Discordやデートアプリを後押しする孤独経済は、同時にそれらの物理世界における対抗勢力への需要も生み出している。これは反発というよりも、過度にデジタル化された消費者に対するポートフォリオヘッジである。
投資家にとって、その魅力は部分的に防衛的なものだ。AIのバリュエーションは過度に伸びている――Broadcomが主導したテクノロジー株の動揺は、この取引が急速に冷える可能性を示す警告である。体験主導の消費者ビジネスは、相関性のない露出、より低い計算コスト、そしてモデルで複製することが困難な防御可能なコミュニティの堀を提供する。しかし問題がある。これらは指数関数的ではなく線形的にスケールし、VCが求めるべき乗則の数学にはほとんど適合しない。この緊張関係が、明白な文化的勢いにもかかわらず、これらの賭けがニッチにとどまっている理由を説明する。
グローバルオペレーターにとっての戦略的解釈は、「アンチスマホ」は単なる製品カテゴリーではなく、ポジショニングレバーになりつつあるということだ。Lululemon、Nintendo、IKEA、さらにはフォーカスモードとウェルビーイングのフレーミングに注力するAppleなどの既存企業が、アナログのナラティブを取り込むことが予想される。信頼性を持って断絶をプレミアム機能として提供するブランドは、裕福で燃え尽きた消費者の間で価格決定力を持つだろう。
推奨されるアクション:消費者投資家は、AIヘッジとして体験とアナログハードウェア案件に小規模で意図的な枠を割り当てるべきである。企業戦略家は、カテゴリーが統合される前に「デジタルライト」製品ラインとパートナーシップをテストすべきである。そしてこの分野の起業家は、モデルに適合しない超成長指標を追うのではなく、コミュニティ主導のリテンションを重視した設計を行わなければならない。
