Samsungはオランダのスタートアップ企業Euclidへの出資にとどまらず、創業2年のこの企業の設計をSamsung Foundry内でテストチップ段階まで進めていると報じられている。投資家から製造パートナーへの転換こそが真の焦点だ。

この戦略的論理は、ベンチャー投資を装った顧客獲得である。Samsung Foundryは最先端市場シェアでTSMCに構造的な差をつけられており、成熟した顧客が乗り換えるのを待っていてはその差を埋められない。TSMCの堀は信頼である。実証された歩留まり、予測可能な立ち上げ、そして成熟した顧客がめったに離れない設計エコシステムだ。そこでSamsungは川上で釣りをしている。スタートアップが防衛すべきファウンドリ関係を持つ前に自らを組み込むのだ。企業に資金を提供し、設計を吸収し、テストシリコンを実行すれば、株式投資を自社とともに成長する専属プロセスノード顧客へと転換できる。Euclidが拡大すればSamsungは上昇余地とウェハー生産量の両方を手にする。

リスクは初期段階の賭けがノイズを伴うことだ。ほとんどのスタートアップは量産に到達せず、テストチップが量産テープアウトに結実することはまれであり、あまりに多くの投機的な取り組みに分散したファウンドリは主要顧客が求めるエンジニアリングの注力を希薄化させる。このモデルが報われるのは、これらの企業の一握りが本当の生産量になった場合だけであり、出荷製品をまだ公開していない企業にとってはそれが保証されるには程遠い。

日本にとっての示唆はRapidusに直結する。東京のファウンドリ構想はSamsungが技術的に回避しようとしているのと同じコールドスタート問題に直面している。最先端キャパシティはコミットした設計顧客なしには無価値であり、日本のファブレス基盤は薄い。Samsungの手法である共同投資による製造は、2nmの能力だけで需要が生まれると想定するのではなく、Rapidusとその支援者が研究すべき雛形である。一方、日本の半導体製造装置・材料サプライヤーは、TSMCに対する信頼できる第二供給源から恩恵を受ける。なぜならSamsung Foundryが健全になれば、装置や化学品の発注がより多様化するからだ。

エッジAIや車載システム向けにカスタムシリコンを設計する日本企業やSIerにとって、実務的なシグナルはファウンドリがハイパースケーラーだけでなく小規模な設計ハウスにも積極的なパートナーになりつつあることだ。これは実行可能な製造ルートの選択肢を広げるが、同時に調達チームは長期的な供給信頼性を評価する際にファウンドリと顧客との財務的絡み合いを考慮する必要があることも意味する。