11月2日、韓国の国費研究者が、新規半導体ファブへの政府支援に条件を付ける提案を行った。国内チップ設計企業、装置ベンダー、パッケージングサプライヤーに仕事を振り向けるコミットメントだ。採用されれば、チップメーカーの調達決定を価格ではなく政策で誘導することになる。

提案そのものより、その仕組みが重要だ。補助金の条件付与は世界的に半導体産業政策の標準ツールとなりつつある。米国のクローバック条項やガードレール条項から、EUの現地化期待まで。論理は一貫している。公的資金は今やファブ生産能力だけでなく、サプライチェーンの成果を買うものとなった。トレードオフも同様に一貫している。国内サプライヤー優遇は国内エコシステムを深化させる可能性があるが、投入コストを引き上げ、貿易相手国からの相互措置を招き、チップメーカーをパフォーマンスではなくパスポートで選ばれたベンダーに縛り付けるリスクがある。装置と先進パッケージングが少数の非韓国企業に支配されているセクターにとって、厳格な国内調達義務は競争力を損なわずに満たすことが困難だろう。

短期的な影響は、韓国ファブに販売する者にとっての戦略的曖昧性だ。装置・材料サプライヤーは、顧客の購買裁量が補助金条項で制限される可能性を織り込み、契約後ではなく契約前に適格な現地パートナーやジョイントベンチャーを計画する必要がある。

日本にとって、利害は直接的だ。日本企業は半導体材料とファブ装置で確固たる地位を持ち、その収益の多くは韓国のメモリおよびロジック生産者に流れている。韓国が国内調達に傾けば、まさにそうした関係に圧力がかかり、日本のサプライヤーは補助金の枠内に留まるため韓国子会社や技術提携を通じた現地化を迫られる。東京にとっての二次的な教訓はより鋭い。日本は独自のファブ支援プログラムを運営しており、同じ条件付与の問題が国内でも適用される。当局は国内インセンティブに地元利益要件を付けるという選択に直面しているが、これは日本のツールおよびパッケージング企業を支援する可能性がある一方、同じコストと報復リスクにさらされる。

日本の企業やSIerにとって、シグナルは地政学的なものだけでなく業務的だ。半導体顧客にサービスを提供する調達およびサプライチェーンチームは、補助金条項を調達変数として扱い、複数国のサプライヤー認定を標準としてモデル化し、現地調達コミットメントを証明するための契約追跡およびコンプライアンスツールを構築すべきだ。産業政策はデータとコンプライアンスの問題に変わりつつあり、それはインテグレーターが担える仕事だ。